3%超！？ソフトバンクグループ第59回無担保社債を徹底解説！

ソフトバンクグループの無担保社債(年3.04％・7年)が発売されます。円貨建てで3.04％は悪くないです。

本記事では社債が何なのか、どんなメリットやリスクがあるのかわからない、、、という方にもわかるように解説しています。記事後半では社債を検討している人が興味のありそうな類似商品ついても紹介しています。

3/1追記：利率が年3.04％に決定しました

個人投資家向けの日本の社債で3％超えるのは、おそらくソフトバンクグループだけです。

※社債は元本保証ではありません。最終決定は必ずご自身の判断で行ってください

本記事は「ソフトバンクグループ第58回無担保社債は買い？リスクは？」を内容を加筆・修正したものです。

ソフトバンクグループ 第59回無担保社債

ソフトバンクグループ株式会社第59回無担保社債の概要です（出典：SBI証券のサイト）。

商品名	ソフトバンクグループ株式会社第59回無担保社債
発行体	ソフトバンクグループ株式会社
取得予定格付	A-（JCR）取得予定
期間	約7年
利率（仮条件）	年3.04％（税引前） 年2.422％（税引後）
お申し込み単位（額面）	100万円以上、100万円単位
発行価格・償還価格	額面金額の100％
当社お申し込み期間（予定）	3/4（月）12:00 ～ 3/14（木）14:00
払込期日（発行日）	2024/3/15
満期償還日	2031/3/14
利払日	毎年 3/15および9/15 初回：2024/9/15
発行額	5,500億円

発行額5,500億円はソフトバンクグループの個人向け社債としては過去最大規模です。

100万円以上、100万円単位での購入となります。申し込み金額の上限金額はありません。

★100万円分を購入した場合どうなる？リスクは？

『利率3.04％・期間7年のソフトバンクグループの社債を100万円分購入する』

とは、以下のことを意味します。

満期になれば預けた100万円が全額戻ってきて、7年間で利息を約17万円（税引後）もらえるのが魅力的です。

利息は銀行の定期預金の10倍以上なので、銀行に寝かせておくより社債のほうが魅力的に感じますが、社債は元本保証ではないいため、リスクもあります。

リスクはソフトバンクグループが倒産することです。

国債は国が発行しているので国が保証してくれますが、社債は企業が倒産して、返済能力がなければ貸したお金（社債購入額）が戻ってこない可能性があります。

また、企業の信用力がなくなると、途中で売却しようとしても買い手がつかなくて換金ができなくなります。

ちなみに、銀行の定期預金は途中解約しても元本は保証されますし、万一銀行が倒産した場合ペイオフ制度によって1,000万円まで保護されます。

この社債について簡単に解説します。

★無担保社債
元利金の支払いを確保するための特別な担保をつけていない社債です。大半の社債は無担保社債です。債務不履行になった場合、額面金額や利払いは保証されません。

ただ、倒産した場合、返済順位は株式よりも債券のほうが先なので、株式よりも低リスクと言われています。

★格付け
日本格付研究所(JCR)の格付けでは「A-（債務履行の確実性は高い）」となっています。日本の格付け機関にはJCRとR&Iの2社があり、JCRは甘い格付けをする傾向にあるので、JCRでA-だから安心というわけではありません。

海外の格付け機関スタンダード&プアーズ（S&P）の格付けではBB（ダブルビー）です。BB以下は相対的に信用度が低く、投資不適格と呼ばれています。
参考：ソフトバンクG格付け情報

※AAAが最も信用度が高く、B、C、Dと下がるにつれて信用度が下がる

★円貨建て債券
債券には円貨建て（日本円）と外貨建て（日本円以外の通貨）があります。外貨建て債券は為替リスクがあります。円安になれば為替差益を得ることができますが、円高になれば為替差損を被ることになります。円貨建て債券は為替リスクがないので、決まった額の利金・償還金を受けることができます。

★満期7年で利率3.04％
7年間で3.04％をどう捉えるか．．．

「7年も資金拘束されて、3％程度だったら、アメリカ国債や株などに投資したほうがもっと利益を得られる」と考える人もいれば、

「ソフトバンクグループが倒産しなければ、約3％の利息がもらえて、元金が戻ってくるのは銀行に寝かしておくよりはよい」と考える人もいます。

私は後者の考えです。前者はリターンも大きいですが、リスクもそれなりにあります。

ソフトバンクグループ社債はこんな人におすすめ

最終決定は自己判断でお願いします。

社債は満期まで保有しないと元本は保証されません。ソフトバンクグループが倒産したら元本は戻って来ない可能性もあります。

満期は7年と比較的長いので、その間に資金が必要となって満期前に解約した場合は元本割れになる可能性があります（原則、そのときの時価で換金されるので購入時の価格より下落している場合は損失が発生する）。そのため、満期まで保有するのが基本との考えで購入するのがよいと思います。

昨年発行された『ソフトバンクグループ58回無担保社債』の現在の評価額は額面の99.83％となっています。さらに、売却する際には手数料を証券会社に支払います。

価格変動は残存期間が長いほど大きく、残存期間が短くなると小さくなります。

『7年間資金が拘束されてもよく、ソフトバンクグループ倒産のリスクを許容でき、銀行よりは高金利に預けたい、資産の一部に取り入れて分散投資したい』と考える人は購入してもよいと思います。

これが割に合うかどうかは保有資産や投資スタイルによるので、不安を感じるのであればやめたほうがよいでしょう。

絶対に元本保証がよい場合は銀行の定期預金/普通預金に預けるのが無難です。銀行の金利は決して高くありませんが、ネット銀行やキャンペーンを上手に使えば0.5～1％の定期預金もあります。
参考記事：定期預金金利の高い銀行3選【2024年最新】

過去に購入して満期になったソフトバンク社債

社債を満期まで保有するとどうなるか…？

→ 元金を受け取ることができます。

下記画像はSBI証券で買った「ソフトバンク株式会社第45回無担保社債（社債間限定同順位特約付）」を満期まで保有したときの利息と償還金の受け取り明細です。

200万円を5年間預けて、5年後に元本200万円が戻ってきました。5年間（2014年～2019年）で受け取った利息の合計は115,550円です。

ちなみに、この時代の定期預金金利は0.03～0.04％程度だったので、200万円を定期預金に預けていても5年間で約3,000円の利息しかもらえません。

現在保有中のソフトバンクグループ社債の利息はこんな感じ

私は昔からソフトバンクグループ社債をかなり購入しており、現在も大量保有中です（笑）。数年前にはソフトバンクグループの社債はジャンク債扱いされていましたが、そのときも買っていました…。

約1年前に発行された『ソフトバンクグループ第58回無担保社債』も購入したので、実際に受け取った利息を紹介します。第59回社債と非常に似た条件なのでイメージがつかみやすいと思います。

▼第58回無担保社債（2.84%・7年）
2022年12月に100万円購入しました。

利息は毎年2回（6月と12月）支払われます。

これまでに合計22,632円（11,316円×2回）の利息を受け取りました。

株の配当金は業績によって変動しますが、社債の利息は必ず半年に1回決まった額がもらえます。

100万円が7年間拘束されますが、毎年22,632円（11,316×2回）の利息をもらえて、満期なれば元本100万円が戻ってきます。

※ソフトバンクグループが倒産した場合は額面金額や利払いが支払われないリスクがあります

ソフトバンクグループ社債の買い方

ソフトバンクグループの社債は証券会社で購入可能です。大和証券、野村證券などの大手証券会社のほか、ネット証券ではSBI証券で購入可能です（楽天証券では購入できません）。価格はどの証券会社で買っても同じです（手数料はかかりません）。ソフトバンク社債を購入するともらえるタオルもどの証券会社でももらえます。

今回の社債は100万円以上100万円単位で購入できます。

100万円は厳しい、、、という方は『個人向け国債（1万円～）』『SB社債型種類株式（約40万～）』『ソーシャルレンディング（1円～）』もおすすめです。詳しくは記事後半で解説しています。

申込期間は3/4（月） ～ 3/14（木）となっていますが、早くに売り切れてしまう可能性が高いので初日の発売直後に購入するのが確実です。時間は証券会社によって異なり、SBI証券の場合は3/4の12時～3/14の14時までです。

SBI証券では『最大100,000円が当たる債券購入応援キャンペーン』が開催されているので、買うならSBI証券がおすすめです！

※キャンペーンに参加するにはエントリーが必要です。SBI証券にログインしてキャンペーンページからエントリーできます

10万円が当たる確率は低いと思いますが、3等5,000円でも当たればラッキーですね。毎回応募していますが一度も当選したことがありません…。

SBI証券は個人投資家に人気の社債を比較的多く発売しています。今回紹介した『ソフトバンクグループ社債』も人気ですが、「SBI債」や『SBIホールディングス無担保社債』も大人気です。
※SBIの社債はものすごい人気があり毎回瞬間蒸発的に売り切れます
参考記事：SBIホールディングスの社債を徹底解説！

SBI証券の口座開設は、スマホで申し込めば最短翌日に完了します。SBI証券はキャンペーンなども多いので口座を作っておいて損はありません。

SBI証券以外でソフトバンクグループの社債をネットで買うとしたらSMBC日興証券のオンライントレード「日興イージートレード」です。こちらは3/4の9時から申込開始です。今回は発行額が大きいのですぐに売れ切れにはならないと思いますが、SBI証券の申込開始12時に購入するのが難しい場合は日興で9時に購入するのが確実です。SBIのような争奪戦にならないで購入できると思います。日興オンライントレードがSBI証券と異なる点としては、途中で売却する場合はオンラインではできず、電話か店頭でやる必要があります。

社債に関心があるならこちらもおすすめ

ここからは、ソフトバンクグループの社債と類似した商品を3つ紹介します。

100万円は出せない…、7年は長すぎる．．．、社債を買えなかった…などの理由で社債を買いたいけど買えない人はこちらもご検討ください。ソフトバンクグループ社債よりも少ない資金で購入できて、運用期間が短いものもあり、購入しやすいです。

それぞれにメリット・デメリットがあるので自分が何を重視するのかをよく考えて決めるのがよいでしょう。また、投資をするうえで「不安に感じるもの・よくわからないものには手を出さない」ことも重要です。

ソフトバンクの社債型種類株式【2.5％】

2023年11月2日にソフトバンク第１回社債型種類株式 （証券コード：94345）が東証プライム市場に上場しました。
※ソフトバンクグループではなく、子会社のソフトバンクです

『社債型種類株式』は社債と株式の両方の性質をもった株式で、議決権や普通株式への転換権はありません。

発行価格は4,000円、発行からおおむね5年間は固定配当率2.500％でそれ以降は変動配当となります。株式と同様に100株単位で売買できるので、約40万円～購入できます。

約5年間は配当率2.5％なので、100株購入（40万円）した場合、毎年1万円（40万円×2.5％）の配当を受け取ることができます。

通常、株式の配当金には約20％の税金（例：1万円の配当金に対しては約2,000円）がかかります。一方、NISA口座で投資した場合は非課税となるため税金がかかりません（NISAの成長投資枠は年間240万円まで非課税）。
参考：NISAとは（金融庁）

私はNISAの成長投資枠でとりあえず100株買いました。株価は4,000円付近で推移していますが、下がるタイミングがあればそのときに買うのもありですね（4,000円から大きく崩れることはないと思います）。本記事執筆時点（2月26日）では3,990円に下がって額面割れしているので（ARM上昇でSB株が上昇した影響？）買うにはよい時期かもしれません。私は買い足す予定です。

私が利用しているSBI証券では売買手数料無料なので売買時に手数料はかかりません。また、NISAの成長投資枠で購入すれば配当金に税金がかからないので、株価の2.5％がそのまま配当金としてもらえます。

売買手数料や税金を払った場合の配当は2％弱になってしてしまうので、手数料が無料（ or 低い）証券会社＆NISA口座を利用するのがおすすめです。

株式の売買手数料が無料の証券会社は「SBI証券」「楽天証券」「松井証券（1日約定50万まで）」です。これらの証券会社のNISA口座（非課税口座）を利用すれば手数料無料＆非課税となります。

個人向け国債10年変動【0.49％】

国債は国が発行している債券で、元本割れすることはありません。

2024年2月時点での個人向け国債（変動10年）の利率は0.49％です。ソフトバンクグループの社債よりは低いものの、銀行の定期預金よりは高い利率です。10年と長いですが、半年ごとに利率が変わる「変動金利」なので実勢金利が上がれば受取利子も増えます。

国債は1万円から購入可能で購入金額に上限はありません。発行から1年経過すれば、額面1万円単位でいつでも中途換金が可能です。ソフトバンク第59回無担保社債は100万円以上からしか購入できないので、それに比べると購入しやすいですね。

個人向け国債は毎月発行され、証券会社、銀行等の金融機関や郵便局で購入することができます。どこで買っても価格は同じで手数料は無料です。

参考：個人向け国債（財務省ウェブサイト）

【2024年4月追記】2024年4月の個人向け国債（変動・10年）の利率は0.5％となっています。また、個人向け国債を買う方を対象にキャッシュバックキャンペーンを行っている証券会社があり、数百万、数千万単位で購入すればキャッシュバック額もそれなりになります。詳しくは下記記事で解説しています。
参考記事：個人向け国債(変動10年)利率が0.5％！キャッシュバックキャンペーンも狙い目

ソーシャルレンディング【2～8％】

ソーシャルレンディング（融資型クラウドファンディング）は『お金を借りたい企業』と『企業にお金を貸してそのリターンとして分配を得たい投資家』を結びつけるサービスです。
参考記事：ソーシャルレンディングのメリット・デメリット徹底解説

利息を受け取り、満期になれば元本が戻ってくるしくみなので定期預金や債券と似ていますが、定期預金や円建て債権よりも利回りがよく（2～8％程度）、少額（1円～）から投資でき、期間も比較的短い（数か月～）です。しかし、途中売却はできません。

リスクとしてはサービスを提供する業者が倒産したり、融資先企業が倒産すると元本割れするリスクがあります。このリスクは場合によっては大きいので、リスクを避けるには信頼のできる業者を選ぶことが重要です。

例えば「Funds（ファンズ）」という業者は利回りは平均約2％とソーシャルレンディングとしては低いですが、これまで元本割れ0件で償還率100％の実績なので安全性が高く信頼できます。
参考記事：Funds口座開設～運用実績、メリット・デメリットを徹底解説！

Siiibo証券【2～7％】

Siiibo証券（シーボ証券）は50人未満の投資家を対象に企業が発行する「少人数私募社債」を購入できるサービスです。金利2～7％の社債を取り扱っていますが、5％以上の案件も多いです。

少人数私募社債は通常の債券と異なり、一般公開されていませんが、Siiibo証券を通じて情報にアクセスすることができ、少人数私募社債を購入することができます。

申し込む際には企業の詳しいデータを見ることができるので、購入前にリスク回避できます。

Siiibo証券の口座開設には、金融資産額1000万円以上、投資経験1年以上という条件があるため、ある程度の資産と投資経験が必要です。

Siiibo証券には紹介プログラムがあり、口座開設＆債券購入で現金1万円がもらえます。よろしければ、私の紹介URLをご利用ください。
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